谈一谈:如何让顶级企业并购专业人士在交易过程中接受ESG？

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对于企业并购社区来说，创造可持续性价值目标的前提一直是处理好风险和回报之间的平衡。现在情况越来越复杂了，ESG正经历一场戏剧性的变革。如今，ESG的出现对并购方式产生了重要影响。它是衡量上市公司是否具备足够社会责任感的重要标准，也是一项应该被长期衡量的投资主张。
01 什么是ESG？

ESG是指社会责任投资。指的是用户在投资过程中将环境(Environmental)、社会(Social Responsibility)和公司治理(Corporate Governance)这三个因素纳入投资决策框架，希望在获取利益的同时能够为社会带来一定的正面影响和价值。

02 为什么要应用ESG？

通常来说，投资者和公司董事在并购时会考虑推动组织追求可持续发展的目标。一些专业人士认为ESG相关问题在董事会中占领着重要地位，这同样也包括在并购过程中。而对于千禧一代来说，ESG趋势是经济发展的需要，企业并购需要和这一需求相一致。
在ESG的筛选上，优质的技术和数据使得经销商能够将并购目标范围缩小到注重可持续发展的公司。而由于技术的推动，ESG数据服务提供商的市场在不断增加人工智能和机器学习等创新，提供了许多超出道德或声誉担忧的好处。因此可以利用并购流程分析ESG数据和信息，从而提高公司的可比性，改进机会的识别，提高透明度。
此外，鉴于环境问题，经销商将面临越来越多的挑战来评估与之相关的收盘后风险潜在的诉讼、损害赔偿和补救措施以及声誉问题。这可能会延伸到可能导致顶层运营能力损失的长期运营负担。而ESG会帮助并购团队简化供应链或转向资源轻质生产方法，这可以降低监管负担。

03 ESG如何帮助交易团队更高效地分析数据？
文化适应一直都是企业并购专业人士考虑的重要因素，今天，对社会问题和环境记录的关注使得评估文化变得更加重要。尽职调查涵盖了各种社会问题，如人权、多样性、公平和纳入、人力资本管理和检举措施。而在企业的尽职调查中， ESG可以帮助确定关键技术问题，这些信息不仅会影响公司估值，而且还会影响交易结构。目前交易周期普遍比较紧凑，战略收购面临较大压力，ESG相关的分析应借助智能手段加以解决。单靠努力工作显然不够。毫无疑问，在交易过程中，并购专家将把主要精力放在关键价值动因和风险因素上。因此ESG肯定会越来越受到重视。