备付金集中存管，将如何影响第三方支付机构？

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　　为何银行存款不必100%存管呢？一方面，银行的主业就是吸收存款、发放贷款，如果100%存管，拿什么放贷呢？另一方面，银行作为合法的吸储机构，接受最为严格的监管，且需要通过完善的救助机制、存款保险制度等措施来维护市场信心。

　　支付机构的主业仅仅是支付而已，无论是市场地位还是市场定位，都与银行不具有可比性。

　　云闪付坐公交在保护用户资金安全的问题上，除了极个别居心不良的平台以外，绝大多数支付机构和监管是站在一条战线上的。站在支付机构的角度，忧虑的是备付金集中存管后的潜在影响：一是备付金利息收入的消失，二是失去了基于备付金对银行机构的议价能力。

　　1、约70亿的备付金利息收入缺口

　　集中存管账户中的备付金没有利息，而分散存管模式下，备付金是有利息收入的。如《2013年存管办法》便明确指出，“支付机构在满足办理日常支付业务需要后，可以以单位定期存款、单位通知存款、协定存款或中国人民银行认可的其他形式存放客户备付金”。

　　根据央行2017年12月发布的《关于调整支付机构客户备付金集中交存比例的通知》相关工作安排，截止2018年4月，支付机构备付金交存比例要求约在50%左右。而从央行公布数据看，截止2018年4月末，支付机构存放央行的备付金存款为4995亿元，以50%的比例测算，支付机构备付金日均余额约为1万亿元左右。

　　汇付天下在招股说明书中曾披露其备付金利息收入情况，2015-2017年，其备付金利息收入分别为2610万元、3830万元和6160万元。而从第三方机构统计的支付机构市场份额看（见下图），汇付天下在移动支付市场份额低于0.25%，以0.25%计算；在互联网支付领域的市场份额约为2.5%左右。以移动支付市场规模为互联网支付市场规模的2.5倍进行加权，汇付天下在支付领域的综合市场份额约为0.9%，倒推出支付行业2017年备付金利息收入约为6160万元/0.9%=68.44亿元。