如何克服影响投资者入股流程五大难题？

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另类投资的现状
另类投资领域的融资竞争一直比较激烈，近年来更有愈演愈烈之势。机构配置管理人试图通过扩大资产类别实现多样化投资，同时希望以更少的基金经理来持续进行投资整合。随着投资人从对冲基金转向私募股权、私人债务、实物资产，甚至直接投资于新企业，很多人在更小的领域内进行竞争，而整个市场规模也在缩小。
2020年新冠疫情爆发，ZF禁令导致市场按下暂停键，市场出现赎回潮，资金流入放缓。尽管如此，从市场表现来看这场疫情在很大程度上只是一个小插曲。然而，根据Preqin的数据，2020年全球私人资本融资额下降了18%。
同时，对差旅和面对面会议的限制迫使基金经理们磨练自己的远程沟通技巧，这让培养与现有及潜在有限合伙人（LP）的关系变得更加困难。
在这个行业关系有多重要？

与Private Equity Wire联合开展的《2021年SS&C Intralinks有限合伙人调查》显示，近三分之二的受访者将投资组合管理团队与普通合伙人（GP）的关系作为选择投资基金最重要的预选标准，而这种关系“取决于管理团队的素质”。这与瑞士信贷集团早前在《机构投资者》杂志上发表的一项研究相吻合。该研究发现，随着配置管理人撤回和回收资本，他们“越来越倾向于通过投资组合中现有的基金经理进行投资”。

  第一印象很重要
寻找可靠的投资人十分困难，关键是要与之建立稳固的关系。除了展示出色的业绩记录外，GP还可以通过哪些方式来提高投资人的信心和忠诚度呢？
提供快速、流畅的投资者入股流程体验可以顺利开启双方的合作，而这往往容易被忽略。第一印象很重要。从达成协议到成功融资，基金经理若能简化和加快成交周期，则可表现出他们重视投资人的投资，而且正在让交易变得更加简单。

为了了解入股流程在巩固投资人关系方面的重要性，我们来看看现状。从本质上讲，只有完成投资者入股流程后才算真正完成募资。事实是，尽管近年来行业取得了发展，但几十年来冗长而繁琐的融资流程一直没有明显的变化。
投资人在做出投资决定后，必须手动完成一份认购文件。这份文件通常长达50至80页，充满了法律术语和复杂的表格，投资人必须认真理解才能准确无误地完成该文件。SS&C的分析发现，以传统方式手动填写认购文件，一次性成功的比例只有大约20%。

01文件复杂
这是成功填写认购文件的主要障碍，导致流程冗长，容易出错，给投资人造成不必要的压力，基金经理也需要进行漫长而艰苦的内部审查。
02 数据不完整
对于一份复杂的文件，审查过程中难免会发现信息遗漏、难以辨认或其他无效信息。这需要与投资人反复进行确认来消除差异点，导致流程更加冗长，还可能打击投资人的信心。
03反洗钱（AML）规则
在审查过程中，反洗钱规则常常无法获得足够的重视。投资人很少在初次提交时提供所有必要的支持信息，因此需要再花费时间和精力来收集信息。
04“亲笔”签名要求
要求亲笔手写签名会进一步拖延流程，特别是当投资人有多个授权签字人时。
05缺少透明度
基金经理向投资者寄出所有履约材料后，几乎不可能跟踪投资人完成文件的进度，而投资人也无从确认是否一切准确无误。这就需要反复进行状态更新，不难理解，这可能让投资人感到更多压力。
如果投资人将这个过程视为压力源且浪费时间，就会对基金经理的整体效率、掌控力和操作完善性提出合理的怀疑。
最坏的情况可能会导致双方关系紧张，并对未来的融资工作产生不利影响，在下一次投资时，信心受挫的投资人很可能认为不值得如此麻烦，进而放弃投资，甚至寻求在二级市场转让现有投资。

改变现状

原有的入股流程早该被重新设计了。采用数字入股流程可以显著改善GP和LP的体验，有效地避免对双方的关系产生不利影响。此外，它将在不影响文件准确性或合法性的前提下，加快基金的融资速度。
现在已经有成本效益高且易于投资的技术，基金经理可以利用这些技术自动生成并在线发送认购协议以及基金相关的文件包，确保投资人能够安全登录并完成认购过程。这样的解决方案能够在整个过程为用户提供指导，确保每一步操作都正确无误，然后再进行下一步。
克服五大难题
投资人几乎不需要花时间就可以理解表格并掌握如何操作，因此能更快完成操作。而通过对投资人进行管理，基金经理也能更快完成审核工作。
然而，为了实现这些优势，相关技术必须满足严格的标准，具体而言，它需要解决前面概述的五个关键难题。
1、必须通过自动化的业务逻辑来最大限度降低文件的复杂性，使投资人只需要浏览必需项，并根据收集到的信息进行填写。
2、在提交时必须确保数据完整，即确保用户完成所有必要的步骤，字迹是否清晰不再是一个问题，也不需要通过电子邮件或电话与投资人反复沟通。
3、必须在认购文件中加入反洗钱要求，以便在提交文件的同时收集所有必要的数据，无需二次收集。
4、解决方案需要具备电子签名功能，以简化签名收集过程。
5、应该具备透明度，让基金经理能够随时跟踪投资人的进展，查看文件完成的进度，以及哪些步骤（例如签名）尚未完成。从而无需提醒投资人更新进展，避免对其造成压力。
总结
当然，要提高投资人的满意度，需要由值得信赖的技术供应商提供专门的投资者入股流程解决方案，且必须满足用户对访问便利性、准确性、灵活性和性能稳定性的期望。
投资者入股流程是融资中必不可少的最后一步。基金经理不能掉以轻心，也不能敷衍了事。说服投资人进行投资需要不懈努力，但糟糕的入股流程体验可能导致功亏一篑。如果基金经理尽可能为投资人提供完美的体验，就能更好地利用第一印象建立长期关系，实现多次投资。

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