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[软文] 股指期货套利与对冲之间有何不同之处

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发表于 2021-11-28 08:36:12 | 显示全部楼层 |阅读模式 来自 广西桂林市
  一说到套利,浮现在大家脑海中的有两个词,一个是股指期货,另一个就是对冲。股指期货套利与对冲之间有什么样的却别?期货交易与对冲之间有何不同之处?今天我们就来详细的了解下。

  股指期货套利与对冲之间的区别是什么?我们就从定义上来看:

  什么是套利?套利其实就是一种无风险的收益。关于套利具体的解释是这样的:在同一个市场或者不同市场中,某种实物或金融资产,拥有着两个价格的情况下,以较低的价格进行买进,以较高的价格卖出,在获得收益的时候,显然就是没有什么风险。

  对冲交易

  什么是对冲?它指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易,如上图所示。

  定义上我们可以总结出:套利和对冲都属于“买强抛弱”的性质。对冲的范畴更大,一定意义上来说,套利也是一种对冲形式。

  从本质上看,套利更多的是属于“纠正市场内在的错误、不合理,使之回归合理”,很多时候都是类似于“逆势”交易,一般要求套利品种之间要有高度的相关性,也就是同涨同跌,赚取的是相对利润。

  举例说明:假设最近的空豆油多棕榈油,豆油棕榈油齐涨齐跌,但是棕榈油涨的多一些,这个套利就赚钱。

  我们在研究对冲的时候,将套利抛开的恶化,一般的对冲都是一种买强抛弱的交易,它是一种顺势交易,不一定品种之间有相关性,至需要波动性的强弱就行。

  举例说明:投资者A今年做多铜空棉花就是对冲。没有高度相关性一般无法回避系统性风险,就是可能两个品种都赚,也可能都亏。

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