做大做强权益基金 整个基金产业链要一齐发力

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十多年来，权益基金规模几乎陷于停滞。如何打破困局，做大权益基金，行业在苦苦寻求良策。提升投顾水平，留住优秀人才，提高投研能力、丰富产品类型，基金产业链上下游一同努力，成为权益类基金强大起来的基础。自2013年底新三板扩容以来，越来越多的新三板基金出现在投资者的视野中。

投顾试点提升投资体验


基金赚钱基民未必赚钱，投资体验不佳一直是权益类基金规模做不大的痛点。日益临近的公募投顾试点成为不少基金眼中提升投资体验的突破口。


去年11月，证监会副主席李超表示，推进基金投资顾问业务试点，支持符合条件的机构为个人投资者提供基金组合配置服务，将散户短期交易性资金逐步转化为长期配置性力量。目前投顾试点已进入答辩阶段。


基金赚钱基民赔钱长期困扰着公募基金。基金一直是重首发的销售模式，采取投顾模式将渠道的盈利模式和投资者实际体验挂钩，可以真正实现合适人买合适的基金，壮大基金规模。一位业内人士表示，未来投顾试点破局可能改变基金销售模式。


汇添富基金表示，投顾业务是为客户提供综合资产管理解决方案的必然要求。面对数以千计的基金产品，针对个性化的财富管理目标和风险偏好，投资顾问可以解决投资者选择难、投资短的问题，将资本市场短期交易性资金转化为长期配置性力量，真正发挥专业能力，为投资者创造价值。


汇添富基金认为，基金开展投顾业务的本质是以客户为中心，以更全面的视角看待客户的真实需求、用科学的手段进行客户画像，在更长的投资期限中为客户做出资产配置和品种选择。


专业投顾一方面可以帮助基金更贴合客户需求，为他们提供真正需要的产品，另一方面也使投资者教育有的放矢，帮助客户找到合适的产品和投资方式。景顺长城副总经理陈文宇表示。


华夏基金也表示，国内外的多项研究数据都表明，有持续专业投顾服务的用户，投资收益要明显高于无投顾服务的人群。


持续推动员工持股计划


凝聚核心投研力量


一位基金总经理曾经表示，基金行业是以人才为主的轻资产，基金不需要高楼大厦，不需要太多固定资产，吸引和留住优秀人才是行业长远发展最重要的任务和课题。


人才流失已是基金行业的固定戏码，2015年公募基金经理注销率达到296%，离职率244%，一批优秀的投资人才设立私募，分走了公募基金权益产品份额。


实际上，过去几年，事业部制、股权激励、增量规模分配等激励模式纷纷建立，目的就是为了留住和吸引人才。一些基金已经受益，优秀人才加盟，带来权益规模攀升。


陈文宇表示，除了股权激励、事业部制之外，提供包容性强、交流顺畅的平台，以公平清晰的企业文化鼓励人才的自我完善和发展也非常重要。


上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千表示，更好地体现专业人才的价值，市场还有很长的路要走。事业部制推动了行业的明星化，将优秀基金经理推向营销，却并未更充分地发挥专业分工优势。如何将优秀的基金经理从渠道营销中拽回来，集中精力做好投资，是行业在机制上应该探讨的问题。


行业各环节一起上


落实和提升公募基金作为长期专业投资者的价值，并非基金一家之事，还需要整个产业链条一起上。


陈文宇表示，公募基金的发展需要整个产业链条都回归到以客户利益为导向，以客户利益为重，打造投资者－管理人－销售方利益一致的有机行业生态。基金要做的一是提升投资管理能力，树立长期投资理念，持续给投资者创造价值，使长期收益最大化。二是秉持投资者利益优先的销售原则。三是加强投资者教育，引导投资者合理配置各类资产，减少投资者的从众心理和投机行为。基金销售渠道也应摒弃重首发轻持营的模式，向专业投顾转型，以投资者利益导向优化销售行为。


汇添富基金表示，过去行业内存在部分基金经营理念短期化、过于看重眼前利益的情况，对投资者的收益和体验造成一定影响。未来基金在产品设计、产品发行、投资管理等方面应坚守客户利益第一原则，体现长期专业投资者的价值。


在产品设计上，基金要从长期出发，产品布局从前瞻性、长期性等方向考量，不能为短期利益而追逐热点，或因为市场的短期波动而动摇，这样产品才具有长期的生命力和投资价值。汇添富基金强调，在产品发行上，基金应从投资角度出发，在市场风险较大时主动采取延迟发行、限购等措施。