信银理财躬身入局探索投研新体系 信银理财客服热线电话

浪浪沙

2022年，伴随着资管新规过渡期平稳结束，银行理财步入新发展阶段。


回看资管新规发布之时，核心目的之一是统一同类资产管理产品监管标准，实现对各类机构设定统一的监管标准规则。



当资管行业被拉到同一起跑线，面对基金、信托、保险等产品竞争以及不同理财公司产品之间的竞争，银行理财将如何应对？截至2021年底，与公募基金、信托、保险资管等其他类型资管产品相比，银行理财产品存续规模已连续三年居各类资管产品首位，依然是资产管理行业的主力军。




破旧立新 修炼投研能力


截至2021年底，银行理财的存量整改任务基本完成。净值型理财产品存续规模26.96万亿元，占比92.97%，较2020年同期增加25.7个百分点。保本理财产品规模已实现清零，市场上的刚兑预期逐步被打破。




行业迈入净值化时代，多层嵌套大幅减少，复杂嵌套，池化运作等高风险业务得到整治清理，资金空转，脱实向虚情况得到根本扭转。




回归本源也意味着投资者对理财产品的要求越来越高，理财公司需要用高质量的理财产品证明自身的核心竞争力，投资、研究能力是关键能力。



“银行理财公司本身具有特殊性，理财公司脱胎于银行理财资管部门，面对的客户大多是低风险偏好的老百姓，投资客群喜欢绝对收益型产品，不同于公募基金等其他市场化资管机构相对收益的经营理念。银行理财公司的投研能力建设也是围绕为客户较高收益、较低风险、较小波动的产品运作理念构建，所以不能照搬其他资管机构的研究体系，需要根据自身特色搭建适合理财公司投资理念的投研体系，当前市场上没有成熟的经验可以借鉴，需要主动去探索和实践。”信银理财负责人表示。




信银理财认识到，投研是资管机构长期发展的立身之本。结合理财公司自身特征和发展需求，信银理财构建了战略、战术、战斗三个层次的投研体系；建立了研究体系管理制度。通过制定制度办法的形式，明确了各相关部门/条线研究层次和研究职责分工，研究工作开展的基本规范，研究成果的评价方法和输出方式等，各部门各司其职、互补合作；优化了研究资源统筹与分配方案。




资管赛道同场竞技







当前全国共有29家理财公司成立或批筹，其中24家获批开业。理财公司存续产品规模占比在2021年达到59.28%，已占据主导地位，体现出理财公司在行业中的主力角色定位。




与之相比，参与银行理财的银行数量相比资管新规前减少了90家，理财业务基础薄弱的中小银行逐步正退出理财业务，通过代销方式参与理财市场竞争。




不过，行业依然在思索，随着理财相互代销时代的来临，理财产品面临的渠道竞争将更加激烈。对此，信银理财负责人表示，从机遇层面看，理财相互代销对于银行理财而言机遇大于挑战。例如，2021年信银理财行外销售金额新增1278亿元，占公司新增规模的45%。




其次，从市场供需看，大众对于稳健型理财产品的投资需求日益增加。在与基金、信托、保险等其他资管机构的竞争上，银行理财业务还是要把握稳健、普惠的核心定位。因此，产品设计上要低门槛、易理解、更灵活、重安全；投资上要分散、稳健，收益一致性要强；服务上要标准化、便捷化。




在投资者的认可度方面，数据显示，2021年参与银行理财的投资者数量接近翻番，其中绝大部分为个人投资者。专家认为，信托产品压降、股票市场波动产生的挤出效应使更多投资者流入理财市场。




“从应对策略来说，未来一段时间内，资管机构的压力更多来自于合意资产获取方面。作为中信银行全资控股的子公司，信银理财通过与母行、中信集团金融子公司的密切协同，在合意资产储备等方面有显著优势。未来我们将全力拓展资产获取路径，提升投资收益，用高质量的理财产品证明自身的核心竞争力。”信银理财负责人表示。












银行理财业务有望步入加速发展期












2021年底，理财公司产品存续规模占比近六成，且全部为净值型产品。国信证券分析师王剑认为，“洁净起步”的理财公司已发展成为理财市场重要机构类型，正在逐步成为深化金融供给侧结构性改革的重要力量，引领理财业务市场格局逐渐走向专业化。




一直以来，银行理财具有自身的优势，如长期稳健的资金供给渠道、专业优质的资产管理能力、丰富多元的创新产品设计等。




有了坚实的投研能力支撑，理财公司也在积极布局权益市场，为投资者提供更加多元化的产品及服务，从行业动向来看，Wind数据显示，截至2月28日，今年以来共有16家银行理财公司合计调研上市公司232次，相比去年同期的10家理财公司合计调研上市公司58次，银行理财领域的权益投资热情进一步升温。




相较于信托产品100万元认购门槛，以及公募基金高净值波动的“风险理财”属性，银行理财由于认购门槛低和净值波动小，具有“大众理财”属性。随着理财公司的监管制度规则得以进一步完善，理财产品发展空间扩大。业内人士预计，伴随制度建设、系统搭建完成，后续理财业务会步入快速发展期。