期货反向市场

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反向市场，指的是现货价格高过期货价格，或者近期期货合约的价格超过远期合约价格的情况，又可以被叫做现货溢价、逆转市场。那么，哪些是反向市场出现的原因？什么情况下会出现反向市场?

1、近期市场对某种商品或者资产的需求非常迫切，而需求量要远远超过当下的库存和产量，进而使得现货的价格大幅度增加，高于期货价格。

2、因为预计在未来某商品或者资产的供给量会大幅度增加，从而导致期货价格大幅度的下降，甚至低于现货价格。

反向市场结构对卖出保值或做空投机而言，相当不利，因为在这种情况下，卖出套保会有基差损失，而且这种基差损失可能会完全吞噬套保的目标利润。对于做空投机，如果空近月合约，需要克服高价的现货对期货向上的吸引力，而空远月合约又会发现价格已经很低了，远期看跌的预期已经反映在远期合约的价格之中，再往下跌，可能空间有限，这很尴尬。另外，展期换月带来的损耗也会使做空的绝对收益大打折扣。因此，在反向市场中做空需要较为精准地把握时机，速战速决，不可恋战。

如果在期货交易市场上，买入反向市场上近月合约和远月合约会有什么不一样呢？很明显近月合约价格贵，而远月合约价格便宜。期货市场上赚钱需要买得尽可能便宜，卖得尽可能贵。随着时间的推移，远月合约会慢慢变成近月合约。如果不考虑其他因素，买入的远月合约价格会逐渐向近月合约靠拢，最终向现货价格靠拢，而在持有远月合约的这个过程中，时间是你的朋友。

当然买入反向市场的远月合约并不能保证赚钱，但是会让你占据有利地形，让你的胜算更高。那凡事都不是完美的，买入反向市场的远月合约有什么不好的呢？通常远月合约的持仓量和交易量都很小，交易不活跃，有流动性风险，随着时间的推移，远月合约的持仓量和交易量都会上升，流动性会随着时间的推移而不断降低。另外，因为持仓时间较长，期货价格波动风险大，如果行情处于相对高位的期货交易品种要谨慎。

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