要闻储能开年硬逻辑

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　　来源：雪球App，作者： 价值目录，（https://xueqiu.com/7697110006/241336262）上海工商业储能电站上海卓阳储能科技有限公司致力于工商业储能,清洁能源等电站服务,致力为全球用户提供安全、高效、智能化的储能产品系统解决方案。以新能源为主体,能源电站开发投资、储能产品研发生产、新能源商业化应用为主要业务单元的高新技术企业。

　　投储能的各位朋友，站长认为，天风孙老师这篇研报是开年必看的。

　　《国内工商业储能行业深度研究：多层次电价政策变化，把握从0-1、点到面的投资机会》

　　这篇文章没那么多弯弯绕，核心就是几句话：

　　2022年，国内储能并网规模高速增长，容量口径同比230%+，但工商业，也就是户用——用电终端的储能并网规模占比只有10%。

　　换言之，这些工商业有动力在某种契机下加大储能的建设。

　　这种契机，就是研报的核心逻辑，即：

　　1、峰谷价差拉大的省份越来越多

　　2、将正午时段设置为电价谷时的省份越来越多

　　3、部分地区分时电价每天设置两个高峰段

　　也就是说，如果你搞个储能项目，在谷时充、峰时放，而且一天之内还可以这样套利两次。

　　从节约成本的角度看，就有利可图。

　　具体的计算过程，各位可以参考研报。

　　这里说结论，两充两放下收回投资时间：

　　浙江省4.75年、广东省5.70年、 海南省5.98年，回本周期均在6年以内。

　　而且对大工业用电而言，建设储能还能降低两部制电价的两部分电费支出。

　　你看套利空间大的省份，都是经济大省，所以这个空间够大。

　　逻辑够硬。

　　至于具体个股，孙老师提示三个方向：

　　1、产品矩阵包含工商业储能、具备产品优势的逆变器供应商，有望受益于国内工商业储能行业需求起量带来的投资机会；

　　2、从其他行业横向切入，近期在工商业储能行业布局进展较快的相关标的，有望顺利切入赛道受益行业增长，带来增量 业务收入；

　　3、产品具备较高性能优势的电池供应商，凭性能优势有望更好配合工商业储能实现高经济性，预计行业内电池供应商将 有望展现alpha，获得更高的议价权。

　　当然，逆变器这个逻辑虽然硬。

　　但很多个股预期打的太满，不知道空间还有多少。

　　电化学储能这个版块，其实炒作的点还有很多，毕竟产业链很长。

　　各位可以顺着逻辑再挖一挖。

　　比如站长喜欢的锂电负极之王——贝特瑞。

　　因为贝特瑞是搞天然石墨起家，而人造石墨的性能又更适宜电车电池，所以你看电车那一波，他的表现就不如搞人造石墨的璞泰来。

　　但风水轮流转，天然石墨更便宜，而且容量高，压实密度高，更适宜储能。

　　权当抛砖引玉了。

　　$德宏股份(SH603701)$ $盛弘股份(SZ300693)$ $亿纬锂能(SZ300014)$

　　研报原文下载：

　　《电气设备-国内工商业储能行业深度研究：多层次电价政策变化，把握从0-1、点到面的投资机会-天风证券[孙潇雅]-20230128【31页】》